Бета-коэффициент

Бета-коэффициент (бета-фактор) в показатель, рассчитываемый для ценной бумаги или портфеля ценных бумаг. Является мерой рыночного риска, отражая изменчивость доходности ценной бумаги (портфеля) по отношению к доходности портфеля (рынка) в среднем (среднерыночного портфеля).

Расчёт коэффициента

Коэффициента Бета для актива в составе портфеля ценных бумаг, или актива (портфеля) относительно рынка является отношением ковариации рассматриваемых величин к дисперсии эталонного портфеля или рынка соответственно:

$\beta_a = \frac {\mathrm{Cov}(r_a,r_p)}{\mathrm{Var}(r_p)},$

где $r_a$ в оцениваемая величина, для которой вычисляется коэффициент Бета: доходность оцениваемого актива или портфеля, $r_p$ в эталонная величина, с которой происходит сравнение: доходность портфеля ценных бумаг или рынка, $\mathrm{Cov}$ в ковариация оцениваемой и эталонной величины, $\mathrm{Var}$ в дисперсия эталонной величины.

См. также

• Коэффициент Шарпа
• Ковариация
• Бета-нейтральный портфель