Денежный поток
Денежный поток, кэш фло, кэш флоу (от англ. Cash Flow) или поток наличных денег в одно из важнейших понятий современного финансового анализа, финансового планирования и управления финансами [1] [2] [3]. Имеет несколько значений [4].
Содержание |
[править] Содержание понятия
Для характеристики финансового состояния предприятия под кэш фло понимается количество имеющихся денежных средств на счетах и в кассе предприятия, которыми оно может распорядиться в данный момент по своему усмотрению («свободный резерв»)[4].
Для оценки изменения, динамики финансового положения предприятия под кэш фло понимается план движения денежных средств предприятия, учитывающий все поступления денежных средств и платежи. Используется для бюджетирования деятельности предприятия, при составлении бизнес-плана, разработке бюджета движения денежных средств[2].
Под кэш флоу понимают также отчёт о движении денежных средств (англ. Cash Flow Statement) в котором отражаются все имевшие место в прошлом поступления (притоки) денежных средств и их расходование (оттоки денежных средств) [5].
Численное значение денежного потока характеризует величину притока денег, если оно больше нуля, или оттока денег, если оно меньше нуля. Положительный денежный поток формируют денежные средства, поступившие в экономический субъект по итогам за соответствующий период, например, поступления от продажи товаров, выполнения работ, оказания услуг. Отрицательный денежный поток формируют денежные средства, затрачиваемые экономическим субъектом в соответствующий период, например, инвестиции, возврат кредита, затраты на сырьё, энергию, материалы и другие.
[править] Использование в инвестиционном анализе
В инвестиционном анализе понятие кэш флоу используется для расчёта показателей экономической эффективности инвестиций: показателей NPV и IRR. Для решения задач инвестиционного анализа денежный поток представляет собой численный ряд, состоящий из последовательности распределённых во времени значений, рассчитанных как разница между поступлениями денежных средств и платежами за соответствующий период времени.
Общепринятое обозначение потока платежей в CF. Обозначение численного ряда в 
. Отдельный элемент такого ряда может иметь как положительное, так и отрицательное значение.
Исходя из теории временной стоимости денег, для получения суммы потока платежей, приведенной к настоящему моменту времени, используется метод дисконтирования. Таким образом, все суммы денежного потока приводятся к настоящей стоимости[2].
[править] Примечания
- в‘ Т.А.Фролова Управление потоками денежных средств (рус.). Финансы и кредит: конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007. Проверено 6 апреля 2012.
- в‘ 1 2 3 Основные финансовые показатели бизнес-плана (рус.). Проверено 6 апреля 2012.
- в‘ Cash Flow (рус.). Проверено 6 апреля 2012.
- в‘ 1 2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА (CASH FLOW) (рус.). Экономика и управление на предприятиях: научно-образовательный портал. Проверено 6 апреля 2012.
- в‘ Отчет о движении денежных средств (рус.). Корпоративный менеджмент. Проверено 6 апреля 2012.
[править] См. также
- Отчёт о движении денежных средств
- NPV
- Денежный поток 101 и Денежный поток 202 в экономические настольные игры, разработанные Робертом Кийосаки.
 |
Это заготовка статьи по финансам. Вы можете помочь проекту, исправив и дополнив её. |
