Трейдер

Тре́йдер (Трэ́йдэр, англ. Trader) в биржевой торговец. Обычно подразумевается торговля ценными бумагами (акциями, облигациями, фьючерсами, опционами) на фондовой бирже. Трейдерами также называют торговцев на валютном (форекс) и товарном рынках. Торговля осуществляется трейдером как на биржевом, так и на внебиржевом рынках.

Трейдинг в непосредственная работа трейдера: анализ текущей ситуации на рынке и заключение торговых сделок.

[править] Виды трейдеров

[править] По форме собственности

Профессиональные торговцы в работают в финансовых учреждениях или предприятиях (банки, страховые компании, ПИФы, брокеры, дилеры). Обычно имеют специализированное образование и лицензию на соответствующую деятельность. Выполняют операции за деньги и в интересах своих компаний или их клиентов. По российскому законодательству такие торговцы обязаны иметь персональные аттестаты ФСФР.
Частные торговцы, независимые трейдеры в выполняют операции за свои деньги и в своих интересах (работают на себя), для доступа к системам торговли пользуются услугами посредников (брокеров, дилеров). Проводимые ими операции обычно не требуют лицензирования. Часто не имеют специализированного образования, пользуются услугами консультантов, в том числе профессиональных торговцев.

Существует практика передачи средств в управление трейдеру. Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 1013 не допускает доверительного управления исключительно денежными средствами, кроме законодательно предусмотренных случаев. По состоянию на 2010 год право управления денежными средствами имеют ПИФы и банки, имеющие соответствующие лицензии. При этом они не могут привлекать какие-либо кредиты под залог имущества, находящегося в управлении, в том числе с использованием механизмов маржинальной торговли.

[править] По длительности сделок

Дневной трейдер (дейтрейдер) в совершает сделки внутри одного торгового дня (одной торговой сессии), закрывает все позиции перед закрытием операционного дня (дей-трейдинг). Часто имеет относительно небольшой капитал. Закрытие позиций обычно мотивируется опасением гэпов («разрывов» между ценой закрытия предыдущего и ценой открытия нового торгового дня).^[1]
Скальпер, Пипсовщик в разновидность дейтрейдеров, которые совершают большое количество сделок малой продолжительности: от нескольких секунд до десятка минут (скальпинг). Как правило, результативность отдельной сделки невелика, но велико число сделок.
Позиционный трейдер (краткосрочный) в совершает сделки с длительностью в несколько дней, закрывает все позиции перед периодами уменьшения ликвидности (праздниками, летними каникулами и т. п.)
Среднесрочный трейдер в совершает несколько сделок в год, закрывает позиции при изменении недельных трендов.
Долгосрочный инвестор в сделки могут длиться несколько лет, закрывает позиции при изменении глобальных трендов.

Считается, что дневные и позиционные трейдеры больше опираются на технический анализ рынков, а среднесрочные и долгосрочные инвесторы в на фундаментальный анализ.

[править] По целям сделок

Работа в обеспечение проведения иных операций или исполнение заявок клиентов (например, покупка на бирже валюты для оплаты закупки оборудования или продажа валютной выручки для возможности выплаты заработной платы). Обычно это выполняют профессиональные торговцы.
Инвестор в рассматривает сделку, как инвестицию.
Спекулянт в сделка ради извлечения прибыли из разницы цен.
Арбитражёр в совершает встречные сделки (одна покупка, другая продажа) со связанными инструментами с целью получения прибыли на движении цен одного актива относительно другого. Общее рыночное движение цен конкретного актива нивелируется.
Хеджер в сделка делается ради уменьшения или фиксации уровня риска, например, риска изменения закупочных цен на сельхозпродукцию или валютных котировок. Чаще всего применяется товаропроизводителями в форме опционов или фьючерсов для обеспечения возможности финансового планирования внутри производственного цикла.

[править] По расположению рабочего места

«Трейдеры на полу» в Нью-Йоркской фондовой бирже. Для каждой из тысяч торгуемых ценных бумаг имеется свой отдельный торговый центр, своя «яма».

Трейдер на полу, трейдер в яме в обычно это внутридневные частные торговцы, торгующие непосредственно в биржевом зале. Их рабочее место расположено в самой низкой точке биржевого зала (в яме). Обычно они заключают сделки только по одной и той же ценной бумаге. До компьютеризации торговли их плохо было видно, поэтому аренда места «на полу» стоила значительно меньше, чем на ступеньках амфитеатра биржевой ямы. Трейдер на полу заключает сделку в надежде, что через минуты или даже секунды сможет приобрести возмещающий контракт и получить с этого небольшую прибыль. Например, на рынках зерна трейдеры на полу часто входят в сделку ради разницы в 0,0025 доллара за бушель.^[2]
Трейдер в зале в обычно это профессиональные торговцы, представляющие интересы большого паллетного числа клиентов или крупные заявки. Их рабочие места располагались выше уровня пола биржевой ямы, их лучше было видно, им лучше было видно не только других торговцев, но и информационные мониторы.
Трейдер у монитора торговлю ведёт через специализированные торговые терминалы, которые позволяют видеть заявки других трейдеров и выставлять собственные, читать новости, просматривать историю котировок, производить её математический анализ и строить различные графики. Не требуется личного присутствия в биржевом зале. Ликвидируется разница между трейдерами на полу и в зале. В последнее время в качестве канала связи торгового терминала с брокером или непосредственно с биржей используется Интернет. Именно Интернет-трейдинг сейчас является наиболее распространённой формой торговли.

[править] Сленг

Скульптура быка и медведя перед Франкфуртской фондовой биржей

В зависимости от направления открытых позиций трейдеров именуют:

Быки в ожидают повышения цен, купили и ждут момента продажи (аналогия с тем, как быки поднимают соперника на своих рогах вверх).
Медведи в ожидают понижения цен, продали и ждут момента покупки (аналогия с тем, как медведи своего соперника придавливают лапами вниз).

Обычно, эти термины применимы к спекулянтам, использующим маржинальную торговлю. Они связаны именно с типом уже открытых позиций, а не с психологией поведения конкретного трейдера. Один и тот же человек может периодически становиться быком или медведем.

Быки и медведи являются настолько популярными символами, что им установлены скульптуры в крупных финансовых центрах: атакующий бык на Уолл-Стрит в Нью-Йорке, бык и медведь у здания Франкфуртской фондовой биржи в Германии.

Иногда дополнительно выделяют группы:

Овцы в слишком долго сомневаются и в итоге вступают в сделку тогда, когда другие уже закрывают свои позиции.
Зайцы, пипсовщики в трейдеры, совершающие большое количество сделок в течение небольшого промежутка времени.
Свиньи в слишком жадные трейдеры (в англоязычной традиции свинья символизирует жадность), которые не закрывают вовремя позиции, а ждут продолжения движения, хотя уже нет никаких предпосылок для такого продолжения.

Типы сделок:

Длинная (лонг, англ. long) в покупка актива с целью последующей продажи по более высокой цене. Название не связано с продолжительностью сделки в она может длиться и несколько секунд, и несколько лет.
Короткая (шорт, англ. short) в продажа взятого в долг актива с целью последующей покупки по цене, ниже цены продажи и возвращении долга в натуральной форме. Название не связано с продолжительностью сделки. Подобные сделки возможны при маржинальной торговле.

Результаты торговли:

Профит (англ. profit) в прибыль по сделке или ордер на закрытие с прибылью (take-profit).
Лось (англ. loss) в убытки по сделке или ордер на закрытие с убытком (stop-loss).
Слив [депо] в торговый депозит трейдера (депо) стал равен нулю из-за убытков. Довольно часто «сливом» называют закрытие позиций в ситуации «маржин-колл».

[править] Язык жестов

При ведении диалогов и заключении сделок трейдеры могут использовать язык жестов. Можно выделить четыре основные группы жестов:

Покупаю (демонстрируется тыльная сторона кисти) в продаю (демонстрируется ладонь).
Котировка: рука находится на некотором расстоянии от лица. Количество развернутых пальцев обозначает одну или несколько последних цифр котировки. Если трейдера удовлетворяет цена, он показывает ее жестом и поводит рукой из стороны в сторону, что означает заключение сделки.
Количество: рука касается подбородка (единицы) или лба (десятки), промежуточные значения показывают, комбинируя десятки и единицы.
Месяц в каждому месяцу цикла поставки соответствует свой жест^[3].

[править] См. также

[править] Примечания

в‘ Марк Фридфертиг, Джордж Уэст в «Электронная внутридневная торговля»
в‘ Возможности и риски в торговле фьючерсами, часть 2
в‘ Деривативы: Курс для начинающих , 2009, с. 163

[править] Литература

Виктор Нидерхоффер Университеты биржевого спекулянта. в Крон-Пресс, 1998. в 352 с. в (Экспресс). в ISBN 5-365-00756-5
Иван Закарян Особенности национальных спекуляций. в М.: Омега-Л, 2007. в 352 с. в ISBN 5-365-00756-5
Деривативы: Курс для начинающих = An Introduction to Derivatives. в М.: «Альпина Паблишер», 2009. в 208 с. в (Серия «Reuters для финансистов»). в ISBN 978-5-9614-1092-1

[0] в‘ Марк Фридфертиг, Джордж Уэст в «Электронная внутридневная торговля»

[1] в‘ Возможности и риски в торговле фьючерсами, часть 2

[.D0.94.D0.B5.D1.80.D0.B8.D0.B2.D0.B0.D1.82.D0.B8.D0.B2.D1.8B:_.D0.9A.D1.83.D1.80.D1.81_.D0.B4.D0.BB.D1.8F_.D0.BD.D0.B0.D1.87.D0.B8.D0.BD.D0.B0.D1.8E.D1.89.D0.B8.D1.85_.E2.80.942009.E2.80.94.E2.80.94163-2] в‘ Деривативы: Курс для начинающих , 2009, с. 163

[1]

[2]

[3]

Трейдер

Содержание

[править] Виды трейдеров

[править] По форме собственности

[править] По длительности сделок

[править] По целям сделок

[править] По расположению рабочего места

[править] Сленг

[править] Язык жестов

[править] См. также

[править] Примечания

[править] Литература

Личные инструменты

Пространства имён

Варианты

Просмотры

Действия

Поиск

Навигация

Участие

Печать/экспорт

Инструменты

На других языках